Mit Indonesien ETF in ein attraktives Schwellenland investieren

Bei Investment-Überlegungen zu Asien wird Indonesien eher selten genannt. Zu Unrecht: Das Bruttoinlandsprodukt liegt über dem der Türkei oder den Niederlanden, und der IWF prognostiert ein Wachstum von über 8 Prozent. Zeit also, sich einige Indonesien ETF anzusehen.

In Indonesien leben mehr als dreimal soviel Menschen wie in Deutschland. Das Land ist zergliedert in mehr als 17.000 Inseln. Die meiste Bevölkerung lebt auf der Hauptinsel Java südlich von Malaysia und Singapur. In der Hauptstadt Jakarta mit mehr als 10 Millionen Einwohnern befindet sich auch das finanzielle Zentrum des Landes.

3 Indonesien ETF im Fokus

Dennoch liegt das BIP gemessen in Kaufkraft an Platz 7 aller Länder der Welt, zwei Plätze unter Deutschland! Die Bevölkerung ist jung und die Mittelschicht wächst – gute Voraussetzungen für ein Schwellenland. In der lokalen Wirtschaft dominiert der Rohstoffhandel.

Indonesien ist nur mit einem geringen Prozentsatz im MSCI Emerging Markets vertreten. Schauen wir daher auf die Fonds, die indonesische Aktien direkt abbilden. Ins Auge fallen drei Exchange Traded Funds, die sich gut für ein strategisches Langfrist-Investment eignen könnten, um an der Wachstumsstory des Landes zu partizipieren. Die TER der ETFs liegt zwischen 0,55%  und 0,65%. Nur HSBC bildet den Index physisch nach, Xtracker und Lyxor arbeiten mit Swaps.

ETF auf MSCI Indonesia

Alle drei Fonds von HSBC, XTrackers und Lyxor bilden den MSCI Indonesia Index ab. Der Index ist mit 29 Werten recht konzentriert und weist eine Kapitalisierung von rund 11 Mrd. USD auf. Schwergewichte im Index mit mehr als 9 Prozent sind die lokale Telekommunikationsgesellschaft, ein Einzelhändler und die größten Banken.

Leider wird der MSCI Indonesia dominiert von Finanzwerten, wie so häufig bei einzelnen Schwellenländern. Mehr als 44% entfallen auf diesen Sektor. Es folgt der Einzelhandel, der von einer großen Gesellschaft repräsentiert wird, wie auch Telekommunikation (14 und 13% Anteil). Technologiewerte wie der Uber-Konkurrent Go-Jek, in das die Allianz kürzlich investierte, kommen in Indonesien ETF kaum vor.

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Hohe Volatilität bei Indonsien ETF

Da der Finanzsektor ganz andere Risiken aufweist als etwa bodenständige Einzelhändler, Versorger oder Cash-starke Rohstoffunternehmen, erscheint der Index wenig repräsentativ für die lokale Volkswirtschaft. Die Volatilität des Index ist mit 20 wie erwartet recht hoch. Dies ändert sich auch nur wenig, wenn man das Universum erweitert auf die 82 notierten Werte (MSCI Indonesia IMI) – Finanzwerte machen auch dort ein Drittel der Marktkapitalisierung aus. Auf den breiteren Index gibt es aber keine Tracker.

Zum Vergleich haben wir uns die aktiven Vertreter in unserer Datenbank angesehen- von Fidelity, Allianz, BNP Paribas und JP Morgan. Aktive Fonds sollten die Chance haben, durch andere Gewichtungen und ein breiteres Universum mehr die lokale Wirtschaft abzubilden. Finanzwerte bilden aber auch hier das mit Abstand größte Gewicht.

Indonesien ETF bewegten sich seitwärts

Der Index-Tracker schnitt jedoch über 5 Jahre am besten ab, während die anderen Fonds die Entwicklung des Index mehr oder weniger ähnlich nachgeahmt haben. Viel Geld ließ sich nicht verdienen in den vergangenen Jahren im Vergleich zu anderen Schwellenländern.

Vergleich über 5 Jahre:

So bleibt Indonesien ein Land mit einer guten ökonomischen Zukunft, in das vorsichtig investiert werden sollte. Der Tracker war in der Vergangenheit aus Kostengründen die beste Wahl.