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Kühlt Chinas Solarindustrie ab?

Chinas ehrgeizige Umweltziele geben der ohnehin schon starken Solarindustrie des Landes weiteren Auftrieb. Die asiatische Nation produziert mehr Solarenergie als jedes andere Land und hat nach Berechnungen von Carbon Brief einen Anteil von mehr als 30% an der weltweit installierten Solarkapazität.

Präsident Xi Jinping hat das Ziel gesetzt, dass China bis 2060 kohlenstoffneutral werden und bis 2030 25% des Energiemixes aus erneuerbaren Energien stammen soll. Dieses ehrgeizige Ziel fördert die weitere Entwicklung des Solar- und Windmarktes. Im Jahr 2021 installierte China 54,9 Gigawatt (GW) an Solarenergie, womit sich die gesamte Solarkapazität auf über 305 GW erhöhte. Hinzu kommen insgesamt 26 GW an Offshore-Windkapazität und 21 GW an Onshore-Windkraft. Bis 2030 will der weltweit größte Treibhausgasemittent seine Solar- und Windkraftkapazität auf 1.200 GW oder 1,2 Terawatt (TW) erhöhen.

Vor allem der Solarenergie wird eine glänzende Zukunft vorausgesagt. Die Internationale Energieagentur (IEA) bezeichnet sie als „Königin der Energie“ und sagt voraus, dass sie im nächsten Jahrzehnt 80% des weltweiten Wachstums der Stromerzeugung ausmachen wird.

Wie China seinen Solarindustrie ausbaut

Der chinesische Solarenergiemarkt hat sich von einer wichtigen Exportindustrie in den frühen 2000er Jahren zu einer entscheidenden Branche für erneuerbare Energien entwickelt. „Wir haben in den letzten zehn Jahren eine besondere politische Dynamik für die Solarenergie erlebt: von der Förderung der Hersteller von Solarenergie-Equipment über die Förderung von Solarstromerzeugern bis hin zum Abbau von bestimmten Kapazitäten“, schreibt die in den USA ansässige Publikation China Focus in einer Markteinschätzung.

Eine Kombination aus lokalen Subventionen für Hersteller, niedrigen Umsatzmargen und Einfuhrbeschränkungen hat Chinas Dominanz über die meisten weltweiten Märkte der Solarenergiebranche gefördert. Es wird erwartet, dass der Einsatz von Solarenergie im Jahr 2022 weiter zunehmen wird, da das Land bereits in den letzten Jahren eine rasche Installation von Solar- und Windenergiekapazität verzeichnen konnte.

Der chinesische Elektrizitätsrat (China Electricity Council, CEC) erwartet, dass die kumulierte netzgekoppelte Solarstromkapazität des Landes Ende 2022 400 GW erreichen wird, was einen Anstieg gegenüber 2021 um rund 90 GW bedeuten würde. Laut BloombergNEF könnte die in China installierte Solarkapazität bis 2050 4,2 TW betragen.

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„Chinas früher und aggressiver Eintritt in den Markt für Solarmodule ist nur ein Beispiel dafür, wie eine entschlossene Politik in Verbindung mit bereits vorhandenen industriellen Fähigkeiten es einem Land ermöglichen kann, in kurzer Zeit den Löwenanteil eines wachsenden Weltmarktes zu einem frühen Zeitpunkt im Produktlebenszyklus zu erobern“, heißt es in einem kürzlich von Lombard Odier veröffentlichten White Paper „Predictors of Success in a Greening World“.

Für Investoren, die die Chancen dieses Marktes nutzen wollen, gibt es in China die beiden größten Akteure, so Nicole Vettise, Portfolio Manager, Emerging Markets Equity Institutional bei Franklin Templeton. „Der eine ist der weltgrößte Hersteller von Solar-Photovoltaik(PV)-Glas. Dieser verfügt über einen globalen Marktanteil von 32% und seine wichtigsten Wettbewerbsvorteile sind seine Größe und die Fähigkeit, immer dünneres Solarglas herstellen zu können. Die gesamte Produktion von Solarglas wird mit Erdgas betrieben, während einige seiner Konkurrenten kohlenstoffintensive Kohle und Öl verwenden, so dass dieses Unternehmen einen weiteren Beitrag zur Lösung der klimatischen Herausforderungen leistet.“

Laut Vettise ist China zudem die Heimat des zweitgrößten Solarglasherstellers der Welt mit einem Weltmarktanteil von 21%, wobei der Überseemarkt 30% seines Umsatzes ausmacht.

Im Allgemeinen haben chinesische Solarenergieunternehmen nach Xis Ankündigung der ehrgeizigen grünen Ziele vor zwei Jahren einen Aufschwung erlebt. Der CSI Photovoltaic Industry Index, der die Aktien von 50 großen börsennotierten inländischen Solarenergieunternehmen abbildet, stieg im vergangenen Jahr um 45 % (4. Januar bis 30. Dezember 2021).

Herausforderungen für das Wachstum der Solarindustrie in China

Allerdings gibt es mehrere Faktoren, die derzeit Druck auf die Branche ausüben. Laut Research von Citic Securities, die im Dezember letzten Jahres veröffentlicht wurde, wird sich das Umsatzwachstum auf dem chinesischen PV-Markt auf etwa 40% im Jahr 2022 verlangsamen, nachdem es 2021 noch um stolze 110% gestiegen war.

Eine große Sorge ist die jüngste Streichung von Subventionen für erneuerbare Energien. Mit Wirkung vom 1. August 2021 hat China die Subventionen für neue Solar- und Windkraftprojekte aus dem Haushalt der Zentralregierung gestrichen. Dies könnte das Wachstum der Branche behindern.

Ein weiterer Faktor ist, dass die Produktionskapazität in der Photovoltaikbranche die Produktion des wichtigsten Rohstoffs, Polysilizium, überholt hat. Im Jahr 2020 führten Unterbrechungen der Lieferkette zu höheren Polysiliziumpreisen, die zu einem Preisanstieg in der gesamten industriellen Kette führten. Seit Anfang 2020 hat sich der Preis für Polysilizium in PV-Qualität mehr als vervierfacht, heißt es in einem IEA-Bericht vom Dezember.

Laut der Energieagentur haben die steigenden Rohstoffpreise die Kosten für die Herstellung von PV-Solarmodulen allgemein erhöht. „Diese Situation hat kurzfristige Auswirkungen für Anlagenhersteller, Projektentwickler und politische Entscheidungsträger. Höhere Preise für Solar- und Windenergieanlagen haben den Trend zur Kostensenkung, den die Branche seit mehr als einem Jahrzehnt zu verzeichnen hat, umgekehrt und könnten die Finanzierung einiger bereits in Planung befindlicher Projekte verzögern“, heißt es im IEA-Bericht weiter.

Der Anstieg der Polysiliziumpreise wirft auch die Frage auf, ob Solarenergieprojekte in China noch rentabel sind. Qian Jing, Vizepräsident des PV-Modulanbieters JinkoSolar Holding, sagte auf einem Branchentreffen Mitte Dezember, dass die Kraftwerksbetreiber den Anstieg der Rohstoffpreise bereits zu spüren bekommen. Ihm zufolge spiegelt sich dies in den 53 GW der in China im Jahr 2021 installierten Solarstromkapazität wider, die unter den Prognosen der China Photovoltaic Industry Association (CPIA) von 55 GW und 65 GW lagen.

„Langfristig wird der Solarenergiesektor mit Sicherheit weiter wachsen, aber einzelne Unternehmen können einem Risiko ausgesetzt sein“, zitiert Caixing Gobal Peng Peng, Generalsekretär der China New Energy Assets Investment and Financing Platform.

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